24日金融部落商品观点:商品期货分化加剧 中国女排接连惨败 女模在跑道拍片

24日金融部落商品观点:商品期货分化加剧   国内商品期货有色金属继昨日高位回落之后,继续低开低走,沪铜回落至1月下旬密集区,沪铝、沪镍锯齿状下行。煤钢去产能进程为市场带来未知数,黑色系止跌企稳,焦炭领涨。国际原油震荡加剧,甲醇、橡胶、聚丙烯波幅缩窄,沥青跳水。PVC自1月下旬以来走出独立的强势行情,今日仍震荡走高。油脂系纷纷失守盘整区下沿,玉米、双粕仍无止跌迹象。   铜:震荡区间运行   今日上海电解铜现货对当月合约报贴水230元 吨-贴水150元 吨,沪期铜延续高位回落,并在午市收盘前加速回落,这令货源充足的现铜市场逢高换现意愿较强,但持货商逢低惜售,使得今日早盘现铜贴水下限不扩反收。即便有少量成交,也限于贸易商之间,因贴水未扩限制了成交活跃度。元宵后第二天,下游入市买量明显不足,实际成交与预期有较大差距,午后沪期铜或跌幅扩大,关注下游是否逢低采买。   废铜小跌。市场方面,持货商不满当前价格,惜售情绪加重,市场货源受限,整体成交有限。   全球矿业巨擘必和必拓首席财务官Peter Beaven周二表示,到本个十年结束以前,铜市预期将保持供应过剩格局。Beaven称,投资激增令供应提高,因而到2019年左右,铜市场料不会回归平衡状态。   海关数据显示,自去年8月27日以来,上海期交所铜库存增长逾14万吨,达到27.7万吨,库存增长逾一倍,达到历史最高水平。12月精炼铜进口较上年同期飙升34.4%,达到创纪录的水平。相比之下,LME监控的铜库存为20.5万吨,自8月份以来减少了大约一半,降至一年低点。世界铜库存中心东移,主因内外存在套利机会。   技术面上,铜价承压回落,增仓下行,继续关注60日均线支撑,短期价格震荡。   铝:高位震荡,关注回调风险   上海铝锭成交集中贴水110-100元 吨,持货商出货态度转变,积极出货换现,市场转为买方市场,上海地区因现货偏紧供需两端在11000元 吨附近略显僵持,无锡地区下游需求逐渐回暖,持货商出货意愿积极,市场活跃度略好于上海地区,市场交投出现分化。   今废铝价格变化不大,佛山机生铝市场价格在8000-8200元 吨,随着元宵节后,下游企业陆续开工,市场寻货增多,交易重心不断上移,为铝市买家带来乐观情绪。   据满洲里海关统计,2015年满洲里口岸累计出口未锻轧铝及铝材460吨,与上年同期相比(下同)大幅增长1.3倍。两个原因:首先是政策利好影响出口。一方面自2015年5月1日起,国家财政部宣布取消部分铝材产品15%的出口关税;另一方面长期以来新疆、山东、河南等地对电解铝行业实行低电价、低水价、免税费等优惠政策,节约了铝产品的生产成本,降低了出口平均价格。其次是国内需求受限,企业积极开拓市场。此海关数据只是中国铝出口的一个缩影,这个“倾销”行为令外部市场的抵抗力在不断加大,持续性受到影响。   技术面上,铝价减仓下行,高位震荡,继续关注回调风险,暂无反弹行情结束迹象。   螺纹钢:静待需求爆发   三级螺纹钢16-25规格报1890-1980元 吨,大厂高线主流价位在1970-1200元 吨,价格还是怀疑中上涨,随着价格的上涨成交也不断下滑,谨慎的商家陆续出货,市场分歧加大,短期继续震荡上行。   钢坯下午下涨10元至1690元 吨,供应偏紧是商家坚挺的理由,短期震荡上行是大概率时间。   期货市场:   螺纹钢指数开盘价为1911,收盘1919,最高1928,最低1907,持仓357.1万,增仓0.7万。   螺纹钢指数竟然守住了5日均线,这主要是原材料(铁矿石,焦炭等)上涨引起的,既然多头守住了防线,那么接下来该反击了,短期震荡上行是大概率。   投资建议:螺纹钢指数继续反弹行情,短期震荡偏强,注意1900支撑位。   铁矿石:止跌反弹   现货市场:   2月23日普氏62%铁矿石指数下跌1.2美元,价格50美元,月均价46.02美元;据联合金属网2月24日统计,本周三全国42个港口铁矿石库存9757万吨,较昨日上涨30.3万吨。全国42个港口日疏港量259万吨,较昨日下降2.1万吨。短期供应偏紧下价格依然坚挺,成交一般,不少买家消极采购,这个价位市场开始分歧加大,行情进入震荡格局。   期货市场:   铁矿石指数开盘价为360,收盘364,最高366,最低358.5,持仓224.8万,增仓13.18万。   铁矿石指数昨天回调之后今天小反弹,全天都是强势震荡为主,连5日均线都没有回,可能需要反复震荡来巩固目前的位置,短期进入震荡偏强局面。   投资建议:铁矿石指数继续看多,短期震荡偏强格局,建议逢低做多。   塑料,PE涨库,市场压力很大吗?   现货市场:   中石化华东线性上涨100元 吨,部分煤化工企业因无库存压力,封盘停止放货。受厂家涨价影响,华东市场价格上涨50-100元 吨,贸易商随行就市报盘。终端需求改善不大,仍按需采购,采购未明显跟进,观望气氛较浓。LLDPE主流报价:华北报:8700-8850元 吨,华东报8750-8950元 吨,华南报8800-9050元 吨。   国内美金盘:PE美金盘市场贸易商报价不一,下游谨慎跟进不足。线性主流在1080-1120美元 吨,高压主流在1100-1130美元 吨。   期货市场:   仓单:153手,无增减手; 总持仓量:972414手,增37910手。   价差:L1605与L1609合约价差扩大至690点。   基差:与1605合约基差,期货升水140元 吨左右。   华信万达增7074手多单,其他席位多空变化不大;永安持33340手多单,减670手;中信持31788手空单,增1894手空单,分别居多空第一位。   观点:   市场传言PE胀库,查看2015石化库存,发现相差1吨;再看线性(LLDPE)进口数据,2014年12月进口量为19.326万吨,1月份进口量为21.6076万吨;2015年12月进口量为18.5543万吨,2016年1月进口量为19万吨。两个月的进口量较去年减少2.6076万吨。   从以上数据可以看出,石化库存、港口库存和贸易商库存同期还有减少。   2015年2月25日,春节过后,随着原油的反弹和下游开工小旺季的到来,塑料走出了一波上涨走势。与去年同期相比,唯一不一样的是下游工厂的心态较2015年更谨慎些。目前LLDPE库存主要集中在石化企业,在没有大跌的预期下,等待开工旺季来临。   操作策略:1605合约,呈多头格局,持多单。 进入【新浪财经股吧】讨论相关的主题文章: